银湖资本（Silver Lake）是一家成立于1999年的美国私募股权投资公司，总部位于美国硅谷沙丘路，董事长、管理合伙人为Kenneth Hao，在门洛帕克、纽约、伦敦、旧金山和香港特别行政区设有办事机构。

2019年末，银湖资本完成了内部的领导层变动，Kenneth Hao升任董事长及管理合伙人。2022年，银湖资本联席CEO Egon Durban在接受采访时表示，银湖资本正重新定位投资组合，正在简化投资策略，理清日程表，并将团队的注意力完全集中在重要的事情上。放弃少数股权投资策略，重心重新聚焦大型并购类交易。2024年5月，银湖资本宣布募集了史上最大一只旗舰基金，金额达205亿美元（折合人民币1480亿元）。2025年完成对英特尔旗下阿尔特拉业务51%股权的收购，标的估值87.5亿美元，交易后Altera成为全球最大独立FPGA解决方案提供商。银湖资本通过四个业务部门来专注于技术投资，其中Silver Lake Partners 投资于大型科技公司的私募股权；Silver Lake Sumeru专注于中等市场公司的技术投资；Silver Lake Kraftwerk是一个以能源、能源技术和资源投入为重点的增长型基金；Silver Lake Waterman则通过其专有的Growth Debt产品，投资于技术和技术支持行业的后期成长型公司。

截至2025年10月1日，银湖资本管理资产总额超过1100亿美元。银湖资本曾经参与过多笔知名科技公司的私有化交易，例如2013年的戴尔股份有限公司和2024年的奋进集团。在中国市场，银湖资本参与投资了阿里巴巴集团、携程集团、蚂蚁集团、口碑网、滴滴出行、北京市商汤科技开发有限公司、便利蜂商贸有限公司等企业。

发展历程

1999年，四位来自硅谷和华尔街的人士在VC云集的硅谷沙丘路上，发起创立了银湖资本。公司主要创始人格伦·哈钦斯（Glenn Hutchins）来自黑石集团，作为曾在早期的克林顿政府担任经济和医疗政策上的特别顾问；戴夫·洛克斯（Dave Roux）曾担任甲骨文公司执行副总裁；吉姆·戴维森（Jim Davidson）曾在多家基金负责科技领域的投资。创办之初收获23亿美元的初始资金，引来了包括比尔·盖茨、戴尔公司创始人迈克尔·戴尔、甲骨文公司创始人拉里·埃里森等人物的出资。

2011年，Skype以85亿美元的现金被微软收购，Egon戏称好比自己“嫁女”。接近交易的知情人士曾表示，银湖资本靠这第一次世界大战在18个月内将其持有资金增长了两倍。

2016年，戴尔宣布以约670亿美元收购美国数据存储公司Dell EMC，从而成为全球科技市场最大规模的并购交易。当时和戴尔一起策划这笔巨额收购的就是银湖资本。这一交易额是2016年完成的任何其他科技类收购总额的四倍还多。

2019年11月，曼彻斯特城足球俱乐部母公司城市足球集团宣布与银湖资本签署了一项最终协议——银湖资本对其进行5亿美元的股权投资，获得该公司投后10%的股权，城市足球集团在此次交易中的投后估值为48亿美元。

2019年末，银湖资本完成了内部的领导层变动，董事长及管理合伙人Kenneth Hao升任，此外副董事长、联席CEO及管理合伙人有了新任命。

2020年前三季度，银湖共投资14起，除了Movable（C轮）不是领投之外，其余13起为领投。其中包括像expedia（Post-IPO）、Airbnb（债券融资）、Twitter以及谷歌无人驾驶汽车等知名科技公司，这也非常符合银湖对出手科技企业的特征：被低估的、成熟的。

2022年，银湖资本联席CEO Egon Durban在接受采访时表示，银湖资本正重新定位投资组合，正在简化投资策略，理清日程表，并将团队的注意力完全集中在重要的关键事情上。放弃少数股权投资策略，重心重新聚焦大型并购类交易。

2023年初，银湖资本和加拿大CPPIB等从SAP系统手上以约125亿美元的全现金交易，收购美国软件集团Qualtrics；2024年，银湖资本宣布同意以130亿美元将Endeavor奋进集团私有化。

2024年5月，银湖资本宣布募集了史上最大一只旗舰基金，且明确是一只并购基金，金额达205亿美元（合约人民币1480亿元）。

2025年4月14日，英特尔宣布，该公司已就向银湖（Silver Lake）出售其阿尔特拉业务51%的股份达成最终协议。此次交易对Altera的估值为87.5亿美元，英特尔将拥有Altera剩余49%的股份。

业务运作

银湖资本通过四个业务部门来专注于技术投资：

Silver Lake Partners投资于大型科技公司私募股权。Silver Lake Partners是由Jim Davidson，Dave Roux，Roger McNamee和Glenn Hutchins共同创立的企业。

Silver Lake Sumeru - 专注于对中等市场公司的技术投资。Sumeru以前由Ajay Shah创办的Shah Capital。

Silver Lake Kraftwerk是一个以能源，能源技术和资源投入重点的增长型基金。

Silver Lake Waterman通过专有Growth Debt产品，成长为技术和技术支持行业的后期增长型公司。

现任领导

银湖资本董事长、管理合伙：Kenneth Hao

联席CEO：Egon 德班

投资案列

2015年，摩托罗拉获得银湖资本10亿美元投资。但银湖采用PIPE形式（Private Investment in Public Euquity），更准确说是银湖以2％的利率向摩托罗拉提供10亿美元、期限为五年贷款。

银湖资本曾布局过中国互联网行业，投资过携程集团、阿里巴巴集团、蚂蚁集团、口碑网、滴滴出行、北京市商汤科技开发有限公司、便利蜂商贸有限公司等知名项目。其中，阿里是银湖资本在中国最成功的投资之一、2011年和2012年，银湖资本先后出资阿里巴巴，累计投资额5亿美元。2014年，阿里巴巴在纽交所成功IPO，首日上市交易市值达2310亿美元。据外媒报道，银湖当时持有股价价值超过50亿美元。

2024年4月，银湖资本宣布同意以130亿美元的交易将奋进集团(EDR.US)私有化。此外，银湖资本旗下第七只旗舰基金Silver Lake Partners VII 完成募集205亿美元，创下新纪录。银湖资本两位CEO决定放弃少数股权投资策略，将重心重新聚焦大型并购类交易。

2025年9月，游戏公司艺电（Electronic Arts，简称EA）称，已接受由沙特阿拉伯主权财富基金（Public Investment Fund，PIF）、美国私募股权公司银湖资本（Silver Lake）及库什纳家族旗下投资机构Affinity Partners组成的投资者财团的收购要约。根据协议，艺电估值达550亿美元（约合人民币3915.7亿元），交易预计于2027财年第一季度完成，届时公司将从公开市场退市。

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